日期：2026-07-07 08:29:49
公募基金一季报陆续披露，绩优基金经理投资思路“跃然纸上”。
一季度，AI仍是公募基金重仓的方向之一。部分基金一季度业绩亮眼，获大举申购，规模较上年末增长超12倍。
多位基金经理表示，预计这一轮科技革命将持续较长时间，中间也许有波折，但不改长期向上发展趋势。AI产业发展大概率的节奏是算力等基础设施先行，随后应用百花齐放。后续将继续围绕AI电力与AI硬件等方向进行深度布局。
李进：这一轮科技革命将持续较长时间，关注算力、自动驾驶、机器人等
4月15日，融通产业趋势发布一季报，其前三大重仓股为新易盛、中际旭创、东山精密，持仓市值均在3500万元左右。
增持方面，与上季度相比，嘉元科技、剑桥科技、东山精密、中际旭创、新易盛获加仓，加仓幅度分别为15.69%、10.91%、8.16%、13.15%、3.81%，持仓市值分别为1970.28万元、1995.98万元、3449.19万元、3527.49万元、3547.15万元。
减持方面，华懋科技、长飞光纤光缆、源杰科技遭减仓，减仓幅度分别为37.25%、42.86%、39.50%。
永鼎股份、天孚通信新晋前十大重仓股。
Wind数据显示，截至4月14日，融通产业趋势近1年业绩为178.18%，同类排名4/984。
融通产业趋势基金经理李进表示，面对宏观层面的不确定性，基金降低部分高估值个股的仓位来应对流动性风险。目前主要在人工智能方向进行选股，相信这一轮科技革命将持续较长的时间，中间也许有波折，但不改长期向上的发展趋势。
他指出，A股算力龙头公司估值处于合理水平，随着网络架构的升级，光模块的需求处于上调过程中，预计明年业绩依然保持高速增长。进入二季度和三季度的业绩期，算力板块有望迎来上涨行情。
在人工智能应用方面，自动驾驶在大规模视频训练积累到一定量后，有望在未来1—2年时间迈过产业发展临界点；机器人产业在中国供应链的低成本和高效率迭代的推动下，成长速度明显提升，也有望后续取得突破。
电力是北美AI产业环节链上游的核心刚需品种，重点关注燃机和电网方向的投资机会。AI数据中心建设及全球工业化推升了对燃机和电力设备的需求。海外供给端预计未来3—5年供给增量有限，行业供需缺口或持续扩大。
刘疆： 算力等基础设施先行，随后应用百花齐放
4月15日，长城久祥发布的一季报显示，其前三大重仓股为中际旭创、天孚通信、罗博特科，持仓市值分别为1150.21万元、1143.06万元、1141.83万元。
增持方面，与上季度相比，长芯博创、天孚通信、中际旭创、新易盛、源杰科技获加仓，加仓幅度分别为29.49%、28.47%、51.88%、38.64%、10.36%，持仓市值分别为860.7万元、1143.06万元、1150.21万元、1080.53万元、1046.06万元。
罗博特科、炬光科技、长光华芯、德科立、光库科技新晋前十大重仓股。
Wind数据显示，截至4月14日，长城久祥近1年净值增长率为136.85%，同类排名前2%。
长城久祥基金经理刘疆表示，持续重点把握光通信的投资机会，一方面布局景气度高、业绩强力增长的龙头公司，同时积极挖掘新技术驱动的新兴投资机会。长期AI产业发展大概率的节奏是算力等基础设施先行，随后应用百花齐放，产业进入整体性繁荣。
算力和基础设施景气度率先爆发，关于算力资本开支是否见顶存压的争议再度出现。刘疆指出，从两个维度思考，更容易给予积极展望：一是竞争因素。算力作为基石，是企业AI产品力的基础，也是重要的竞争壁垒，投入具备一定前置性，这从国际国内科技龙头持续大幅提升相关资本开支可见一斑。二是动态视角。算力持续受益于AI的发展，随着模型能力不断提高、应用数量不断丰富、Agent形态不断进化、用户数量持续攀升，Token（词元）消耗量持续剧增，对于算力的需求保持快速增长，投入与收益有望形成正循环。
林清源：将继续围绕AI电力与AI硬件进行深度布局
平安鼎越也披露了2026年一季报。截至一季度末，该基金最新份额为3.39亿份，基金规模为16.99亿元。相较于2025年末，在2026年一季度市场整体震荡的行情中，该基金逆市获净申购超3亿份，规模较上年末增长超12倍。
Wind数据显示，截至4月14日，平安鼎越近1年净值增长率达125.35%，同类排名前3%。
在全球AI基础设施加速落地的背景下，该基金投资重心进一步聚焦于AI电力及AI硬件两大领域，维持了较高的权益仓位，从而实现超额收益。根据一季报，相比2025年末，中国动力、东方电气、杰瑞股份、阳光电源、万泽股份、固德威、思源电气新晋前十大重仓股，应流股份、沪电股份、生益科技获不同程度增持。
平安鼎越基金经理林清源表示，未来将继续围绕AI电力与AI硬件进行深度布局。
他认为，电力仍是当前AI扩张中最核心的“硬约束”。一季度，全球数据中心建设持续提速，电力需求呈现高速增长。随着下半年AI发电瓶颈进一步凸显，这一供需错配或将更加显著，看好国内燃气轮机整机及相关零部件企业。
此外，随着前沿AI模型的快速迭代和应用场景的广泛落地，AI硬件产业趋势有望持续向好。一季度，AI技术领域快速迭代。特别是开源AI智能体OpenClaw的快速崛起，不仅实现本地运行的自主任务执行，还显著推动Token使用量的快速增长。这类AI智能体将成为推动AI从对话向真正自主执行转变的关键力量。看好OpenClaw带来的正反馈循环，它或将进一步放大对AI硬件与电力的长期需求，持续强化整个AI生态的规模化扩张。
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